By | agosto 19, 2020
Lo que los nuevos analistas y asociados de financiamiento de proyectos deben saber y cómo entrenarlos
By Haydn Palliser
19 August, 2020
Contratar a buenos analistas y asociados es bastante difícil. Entrenarlos lo es todavía más.
Dan Gross y yo hemos pasado una gran parte de nuestras carreras en el crecimiento como en el desarrollo de grandes equipos, ya sea en funciones de asesoramiento o inversión. Dirigir un equipo es un papel que requiere un esfuerzo constante y la guía disponible para los nuevos gerentes de equipo sobre lo que necesitas para enseñar a tu equipo es limitada. ¿Qué les enseñas? Esperamos que este blog pueda ayudarles.
Tal vez usted es responsable de la contratación y formación de un equipo. O tal vez usted es un analista o asociado con hambre para entender lo que debe aprender este año. El objetivo de este blog es proporcionar guías para cubrir:
- Los atributos necesarios para tener éxito en el financiamiento de proyectos
- Lo que los analistas y asociados deben hacer en el trabajo
- Los conocimientos necesarios para todos los analistas y asociados al final de su primer año
- Cómo entrenar a su equipo
Los atributos necesarios para tener éxito en el financiamiento de proyectos
Aunque hay algunas cosas relativamente específicas que un analista o asociado debe aprender, quiero empezar compartiendo mis pensamientos sobre los atributos que se requieren para tener éxito en el financiamiento de proyectos. He conseguido, personalmente, algunos grandes contratos en mi equipo (y algunos no tan grandes…que no funcionaron tan bien….). ¡Estoy compartiendo mis lecciones aprendidas!
Dan Gross está escribiendo más sobre el tema de cómo encontrar buenos analistas y asociados, lo que en sí mismo no es nada fácil. Busque su próximo blog en Pivotal180 y si quiere discutir algo, por favor contáctenos.
Mi opinión sobre los atributos más importantes de un individuo:
- Una mentalidad analítica. El rol incluirá un análisis constante de diversas estructuras y posibilidades. El papel requiere resolver problemas constantemente.
- La curiosidad. El por qué es la pregunta más importante. Nada debe darse por sentado y saber que la razón de algo es a menudo una forma de ayudar a resolver un problema. Los analistas y asociados necesitan identificar problemas y proponer soluciones.
- Atención a los detalles. Los analistas y asociados tienen que estar dispuestos a poner las tildes sobre las íes. Leer y leer, modelar, y verificar los productos del modelo a través de muchas, muchas iteraciones de documentos y modelos.
- La relación es impulsada. Como cualquier rol, uno debe ser capaz de desarrollar buenas relaciones de trabajo con compañeros y clientes. Esto no significa ser amigo/a de todos/as. Significa ser un buen oyente y comunicador con respecto a los demás y tener una pasión compartida por la calidad del trabajo que haces.
La experiencia previa en el financiamiento de proyectos o haber aprendido a financiar proyectos en la universidad es, por supuesto, útil, pero esto no un requisito. Hay muchas personas con talento que no han tenido la oportunidad de aprender habilidades para financiar proyectos en la Universidad. No omitan el talento solo porque sus antecedentes son diferentes a los suyos. Muchos de mis mejores empleados no tenían experiencia financiera y fueron a escuelas de las que la mayoría de la gente nunca oyeron hablar.
Lo que los analistas y asociados deben hacer en el trabajo
No existe un papel estándar en el financiamiento de proyectos. Por eso me encanta. Pero hay algunas tareas típicas que los analistas y asociados deben completar. Fuera de las funciones habituales de trabajo de oficina (como reuniones, por ejemplo), las tareas comunes para los analistas y asociados en las funciones de financiamiento de proyectos incluyen:
- Documentación
- Revisar grandes acuerdos comerciales
- Resumirlos para resaltar los principales términos comerciales (a menudo “hoja de términos”)
- Buscar una aclaración sobre documentos (coordinación con varias partes, incluido asesoramiento jurídico)
- Modelado financiero
- Desarrollar de nuevos modelos financieros
- Modificar un modelo financiero de plantilla o un modelo financiero proporcionado por un tercero
- Revisar modelos financieros, incluida la fuente de todos los insumos
- Ejecutar escenarios para estructurar el acuerdo y las sensibilidades para pruebas de estrés del proyecto (ver blog para más información)
- Debida diligencia
- Revisar documentos y modelos para identificar los riesgos de proyecto (y por supuesto encontrar medidas de mitigación)
- Buscar citas, definir el alcance, y gestionar consultores externos (es decir, asesores fiscales, técnicos, y financieros)
- Preparar y entregar presentaciones
- Preparar documentos que resuman la transacción para la comercialización del proyecto o para que los tomadores de decisiones pueden tomar una decisión de inversión. Estos documentos se denominan a menudo “Memorándum de Información Confidencial” o simplemente “Memorándum de Información” (“CIM” o “IM” por sus siglas en inglés)
- Presentaciones para apoyar las decisiones
Variación del tipo de rol
La cantidad de tiempo dedicado a cada una de las tareas anteriores dependerá del tipo de organización para la que trabaje. El trabajo requerido también dependerá del tamaño de una empresa. Como generalización, las empresas más pequeñas requerirán una mayor gama de tareas que una empresa más grande, sólo porque las pequeñas empresas tienen menos personas. Algunos papeles requieren más modelado, otros casi ninguno. Depende realmente, pero las habilidades básicas requeridas no cambian.
Un próximo blog destacará las diferencias en el papel de los desarrolladores, prestamistas, inversores de capital y consultoras, pero se requieren las mismas competencias fundamentales en cada rol.
El conocimiento requerido en el primer año en el trabajo (pista: no todo es modelado)
Esta es una gran lista de puntos que los analistas y asociados deben saber después de un año de trabajo. Es difícil. ¡Y este es el requisito mínimo!
Aunque el modelado puede formar una gran parte de la carga de trabajo, no puede esperar que los analistas y asociados actúen sin una comprensión más amplia de las transacciones.
- La estructura típica de las operaciones del financiamiento de proyectos (es decir, estructura corporativa, responsabilidad limitada o ilimitada, naturaleza no recurrente, estructura fiscal, etc.)
- Quiénes son los diferentes participantes en una transacción y cómo el riesgo se comparte entre ellos
- La estructura de los documentos jurídicos (es decir, cuáles son los representantes y las garantías, los pactos positivos y negativos, etc.)
- Los principales aspectos de los acuerdos, incluido los Contratos de Facilidad, Contratos de Ingeniería, Procura, y Construcción (EPC por sus siglas en inglés), Contratos de Compra de Energía (PPA por sus siglas en inglés), o Acuerdos de Proyecto o de Concesión.
- Cómo crear una hoja de términos de estos documentos
- Conceptos técnicos y de la industria aplicables
- Cómo construir un modelo financiero y analizar el acuerdo, incluyendo
- Calcular los flujos operativos de efectivo
- Estructurar y estimar deuda
- Calcular ratios de deuda (DSCR y LLCR) y rendimientos
- Preparar los 3 estados financieros (es decir, necesidad de conocimientos contables)
- Crear cuadros que ayudan a tomar decisiones
Todos trabajamos muchas horas. ¿Cómo transferimos conocimientos a nuevos empleados?
Tiempo dedicado a la formación
Lo más importante es que debe dedicar tiempo como equipo para entrenar. La mejor formación se basa a menudo en proyectos de vida reales en los que su equipo está trabajando. Considere llevar a cabo un informe formal después de completar un proyecto y discutir abiertamente lo que funcionó bien, cómo superar los desafíos, y lo que podría haber sido hecho mejor. Cree material estándar de entrenamiento estándar que pueda utilizarse en años futuros. No haga que alguien lo cree desde cero cada año.
Siento que puedo ser honesto contigo. Mi reto a lo anterior siempre fue “encontrar el tiempo”. Los primeros en estar ocupados en un equipo son los que tienen experiencia. Pueden hacer el trabajo rápido. Pero también son los individuos mejor preparados para entrenar.
Considera externalizar algunos entrenamientos
La formación es importante. Un equipo bien informado funciona bien, y las oportunidades de formación en otras partes se citan a menudo como una razón para dejar a un empleador. A veces también debes reconocer que no tienes tiempo y/o no tienes material disponible fácilmente. Nunca recomendaría externalizar toda formación, pero hay opciones en lo que se refiere a la formación fundacional en la financiación de proyectos para analistas y asociados.
Fomentar la formación y los miembros de la industria
Es importante que los miembros de su equipo tengan la oportunidad de red. Esto no es sólo para el beneficio de conocer a otros, sino también como eventos de conexión en red a menudo tienen un componente educativo y una oportunidad para discutir las tendencias de la industria. ¿Por qué no hacer obligatoria la asistencia a algunos eventos industriales para su equipo?
Hay muchas opciones, como:
- Profesionales jóvenes en Energía (Norte América)
- IPFA (organismo industrial mundial para financiamiento de proyectos e infraestructura)
- Instituto CFA (generalmente limitado en términos de financiamiento de proyectos, pero sus contenidos pueden ser útiles)
Proporcionar acceso a las noticias y actualizaciones de la industria
Su equipo necesita estar al corriente de las actualizaciones en el mercado. He tratado esto de dos maneras en el pasado:
- Proporcionar acceso a un servicio de suscripción líder con inteligencia de mercado
- Tener sesiones semanales de equipo donde discutimos las noticias pertinentes, especialmente en relación con el trabajo específico que hacemos o nuestros clientes. Encontré esto particularmente útil, ya que los analistas y asociados están tan ocupados en la entrega de proyectos que un breve panorama es más fácil de digerir.
Los cursos de formación de Pivotal180 enseñan las habilidades necesarias
Además de formar a nuestros propios equipos, llevamos años desarrollando contenido diseñado específicamente para analistas y asociados, así como para personas nuevas en el sector (o incluso para aquellos que quieran refrescar sus conocimientos). Tenemos el mejor contenido de capacitación en su clase para profesionales de energía renovable, financiamiento de proyectos e infraestructura, y equidad fiscal.
Nuestros cursos no solo cubren el modelado. Si necesita que su equipo comprenda los documentos legales, los contratos EPC, o tal vez cómo se realiza el pronóstico del viento, entonces podemos ayudarlo.
Ofrecemos:
- Capacitación en línea a su propio ritmo
- Cursos en vivo impartidos en persona
- Cursos en línea en vivo (‘livestreaming’)
- Cursos a medida
Nuestros cursos personalizados pueden ser creados para que coincidan con una oferta específica, incluso con impuestos específicos del país. Creemos que el contexto es importante para retener el conocimiento.
